并購重組：操作流程+實(shí)務(wù)指南+案例解析

目.錄
第1章.并購重組./1 
1.1.并購重組概念辨析及其操作程序./ 1 
1.1.1 企業(yè)并購重組相關(guān)辨析 / 1 
1.1.2 聯(lián)營(yíng)企業(yè)及其操作程序 / 5 
1.1.3 公司剝離及其操作程序 / 6 
1.1.4 公司分立及其操作程序 / 7 
1.1.5 破產(chǎn)清算及其操作程序 / 10 
1.1.6 公司重整及其操作程序 / 11 
1.1.7 公司退市及其操作程序 / 14 
1.2.企業(yè)收購的概念類型與實(shí)務(wù)指引./ 16 
1.2.1 根據(jù)收購支付主體劃分 / 16 
1.2.2 根據(jù)收購交易方式劃分 / 19 
1.2.3 根據(jù)收購交易主體劃分 / 24 
1.2.4 根據(jù)收購交易態(tài)度劃分 / 27 
1.3.企業(yè)兼并的概念類型與案例剖析./ 28 
1.3.1 企業(yè)收購與兼并、合并 / 28 
1.3.2 橫向兼并的策略與案例 / 31 
1.3.3 縱向兼并的策略與案例 / 34 
1.3.4 混合兼并的策略與案例 / 35 
1.4.企業(yè)重組的概念類型與操作程序./ 37 
1.4.1 1.4.2 1.4.3 1.4.4 
企業(yè)資產(chǎn)重組概念界定 / 37資產(chǎn)購買及其操作程序 / 40資產(chǎn)出售及其操作程序 / 42資產(chǎn)置換及其操作程序 / 44 
第2章.實(shí)務(wù)操作./ 46 
2.1.并購重組的操作程序與實(shí)戰(zhàn)方略./ 46 
2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.1.5 2.1.6 2.1.7 2.1.8 
Step 1：確立并購目標(biāo) / 46 Step 2：提交并購方案 / 50 Step 3：發(fā)出并購意向 / 51 Step 4：并購資產(chǎn)評(píng)估 / 53 Step 5：開展盡調(diào)談判 / 54 Step 6：達(dá)成并購協(xié)議 / 57 Step 7：辦理交接手續(xù) / 59 Step 8：并購整合工作 / 60 
2.2.并購重組的交易結(jié)構(gòu)與運(yùn)作模式./ 64 
2.2.1 購買企業(yè)或資產(chǎn) / 64 
2.2.2 購買企業(yè)股份 / 65 
目.錄
2.2.3 購買股份 期權(quán) / 67 
2.2.4 購買含權(quán)債券 / 68 
2.2.5 利潤(rùn)分享結(jié)構(gòu) / 69 
2.2.6 融資租賃結(jié)構(gòu) / 70 
2.2.7 承擔(dān)債務(wù)模式 / 72 
2.2.8 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)模式 / 72 
2.3.并購重組結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的原則與要點(diǎn)./ 73 
2.3.1 綜合效益原則 / 73 
2.3.2 系統(tǒng)性原則 / 75 
2.3.3 協(xié)同性原則 / 76 
2.3.4 穩(wěn)健性原則 / 77 
2.4.并購重組的交易方案與操作實(shí)務(wù)./ 79 
2.4.1 標(biāo)的公司的價(jià)值評(píng)估 / 79 
2.4.2 并購重組的支付方式 / 82 
2.4.3 業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償安排 / 85 
2.4.4 并購重組的融資安排 / 87 
2.4.5 并購重組的實(shí)務(wù)要點(diǎn) / 90
第3章.要約收購./ 94 
3.1.要約收購的概念特征與操作程序./ 94 
3.1.1 要約收購的概念特征 / 94 
3.1.2 全面要約和部分要約 / 96 3.1.3 要約收購的觸發(fā)條件 / 98 
3.1.4 要約收購的操作程序 / 101 
3.2.要約收購的合規(guī)要點(diǎn)與典型案例./ 104 
3.2.1 收購支付價(jià)格與方式 / 104 
3.2.2 要約收購的期限要求 / 107 
3.2.3 競(jìng)爭(zhēng)性要約收購要點(diǎn) / 108 
3.2.4 要約收購的注意事項(xiàng) / 109 
3.3.要約收購的潛在風(fēng)險(xiǎn)與案例解析./ 112 
3.3.1 要約收購的審批及資金風(fēng)險(xiǎn) / 112 
3.3.2 要約收購對(duì)股票價(jià)格的影響 / 113 
3.3.3 要約收購導(dǎo)致潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) / 114 
3.3.4 接受要約股東未達(dá)到預(yù)定比例 / 116 
3.4.基于新證券法的要約收購制度優(yōu)化./ 117 
3.4.1 我國要約收購制度演變 / 117 
3.4.2 持有股份性質(zhì)發(fā)生變化 / 120 
3.4.3 大額持股信息披露要求 / 121 
3.4.4 取消豁免要約收購義務(wù) / 122 
3.4.5 增加表決權(quán)差異化安排 / 123 
3.4.6 加大違法違規(guī)處罰力度 / 124
第4章.協(xié)議收購./ 126 
4.1.協(xié)議收購的運(yùn)作模式與操作程序./ 126 
目.錄
4.1.1 協(xié)議收購的概念特征 / 126 
4.1.2 協(xié)議收購的操作流程 / 128 
4.1.3 協(xié)議收購的四種模式 / 132 
4.1.4 協(xié)議收購的典型案例 / 134 
4.2.協(xié)議收購的合規(guī)要點(diǎn)與實(shí)戰(zhàn)攻略./ 137 
4.2.1 收購價(jià)格的合規(guī)要點(diǎn) / 137 
4.2.2 收購比例的合規(guī)要點(diǎn) / 138 
4.2.3 股權(quán)轉(zhuǎn)讓的過戶手續(xù) / 139 
4.2.4 收購過渡期行為規(guī)范 / 140 
4.3.間接收購的操作實(shí)務(wù)與流程攻略./ 141 
4.3.1 間接收購的概念特征 / 141 
4.3.2 間接收購的主要方式 / 143 
4.3.3 間接收購的操作程序 / 144 
4.3.4 間接收購的注意事項(xiàng) / 147 
4.4.表決權(quán)委托與上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓./ 148 
4.4.1 表決權(quán)委托的法律依據(jù) / 148 
4.4.2 一致行動(dòng)人關(guān)系的認(rèn)定 / 150 
4.4.3 表決權(quán)委托可能觸及要約收購 / 152 
4.4.4 關(guān)于表決權(quán)委托的對(duì)價(jià) / 155
第5章.重大資產(chǎn)重組./ 156 
5.1.重大資產(chǎn)重組的操作實(shí)務(wù)與流程./ 156 
5.1.1 重大資產(chǎn)重組的觸發(fā)標(biāo)準(zhǔn) / 156 
5.1.2 重大資產(chǎn)重組的操作程序 / 159 
5.1.3 證監(jiān)會(huì)審核及意見反饋 / 166 
5.1.4 重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢 / 168 
5.2.資產(chǎn)評(píng)估的常用方法與實(shí)戰(zhàn)攻略./ 170 
5.2.1 股票估值法 / 170 
5.2.2 資產(chǎn)基礎(chǔ)法 / 172 
5.2.3 市場(chǎng)法 / 174 
5.2.4 收益法 / 175 
5.3.借殼上市的運(yùn)作模式與操作實(shí)務(wù)./ 178 
5.3.1 借殼上市的操作程序 / 178 
5.3.2 借殼上市的運(yùn)作模式 / 181 
5.3.3 借殼上市的主要風(fēng)險(xiǎn) / 187 
5.3.4 借殼上市的典型案例 / 188 
5.4.資產(chǎn)收購的操作程序與實(shí)戰(zhàn)攻略./ 191 
5.4.1 資產(chǎn)收購的類型與方式 / 191 
5.4.2 收購標(biāo)的的關(guān)注要點(diǎn) / 194 
5.4.3 資產(chǎn)收購的接續(xù)問題 / 195 
5.4.4 收購方的內(nèi)部決策程序 / 196
第6章.風(fēng)險(xiǎn)控制./ 200 
6.1.并購重組的法律風(fēng)險(xiǎn)及案例剖析./ 200 
目.錄
6.1.1 并購標(biāo)的權(quán)屬糾紛風(fēng)險(xiǎn) / 200 
6.1.2 并購重組中的壟斷風(fēng)險(xiǎn) / 202 
6.1.3 業(yè)績(jī)承諾無法實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn) / 203 
6.1.4 損害投資者合法權(quán)益風(fēng)險(xiǎn) / 204 
6.2.并購重組中的內(nèi)幕交易風(fēng)險(xiǎn)防范./ 206 
6.2.1 內(nèi)幕交易的法律體系 / 206 
6.2.2 內(nèi)幕信息的相關(guān)概念 / 207 
6.2.3 并購重組的內(nèi)幕交易 / 210 
6.2.4 內(nèi)幕交易的法律后果 / 212 
6.2.5 內(nèi)幕交易的防范措施 / 214 
6.3.企業(yè)并購重組的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范./ 215 
6.3.1 并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念 / 215 
6.3.2 并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型 / 217 
6.3.3 并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因 / 218 
6.3.4 并購重組財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制 / 220 
6.4.企業(yè)并購重組的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及控制./ 223 
6.4.1 合并虧損企業(yè)的稅收風(fēng)險(xiǎn) / 223 
6.4.2 收購標(biāo)的帶來的涉稅風(fēng)險(xiǎn) / 224 
6.4.3 企業(yè)收購交易的稅收風(fēng)險(xiǎn) / 226 
6.4.4 增值稅、營(yíng)業(yè)稅和契稅風(fēng)險(xiǎn) / 227 
6.4.5 并購重組中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制 / 230