成長(zhǎng)與價(jià)值：科技基金經(jīng)理的投資邏輯

序　言　科技股投資也是價(jià)值投資
第1章　優(yōu)秀的管理層才是公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的源頭◎楊瑨　 1
管理層是一家公司的靈魂　 3
看重公司創(chuàng)造自由現(xiàn)金流的能力　 6
投資組合要有脈絡(luò)　 11
第2章　管理層才是成長(zhǎng)股的ROE本源◎楊銳文　 13
堅(jiān)持成長(zhǎng)股投資框架　 15
成長(zhǎng)股即將迎來(lái)新周期　 17
選取符合產(chǎn)業(yè)邏輯的優(yōu)秀公司　 19
構(gòu)建成長(zhǎng)股投資的復(fù)利　 21
通過(guò)行業(yè)分散抵御波動(dòng)　 23
第3章　努力走在產(chǎn)業(yè)發(fā)展曲線(xiàn)前面◎曹晉　 26
尋找產(chǎn)業(yè)發(fā)展的曲線(xiàn)　 28
創(chuàng)新的超額收益是高的　 30
左側(cè)買(mǎi)產(chǎn)業(yè)，不是買(mǎi)概念　 32
大的風(fēng)險(xiǎn)是成長(zhǎng)邏輯被破壞　 33
把握ROE向上的時(shí)代變遷　 34
長(zhǎng)期相信中國(guó)國(guó)運(yùn)的海歸　 36
第4章　供需結(jié)構(gòu)變化是產(chǎn)業(yè)投資的關(guān)鍵◎劉格菘　 40
七年打好基本功，研究體系覆蓋周期、消費(fèi)、科技　 42
重構(gòu)投資體系：尊重市場(chǎng)規(guī)律，重視行業(yè)配置　 43
中觀(guān)擊水：選出有機(jī)會(huì)的兩三個(gè)賽道　 45
嚴(yán)格按照產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，不會(huì)永遠(yuǎn)投科技　 48
超額收益來(lái)自行業(yè)配置，管理規(guī)模的天花板會(huì)更高　 50
第5章　逆向左側(cè)投資也能帶來(lái)超額收益◎陸彬　 53
逆向+成長(zhǎng)的投資風(fēng)格　 55
新能源行業(yè)：時(shí)代賦予的大機(jī)會(huì)　 57
新能源汽車(chē)依靠產(chǎn)品力滲透　 59
光伏進(jìn)步的速度會(huì)超過(guò)我們的預(yù)期　 60
逆向?qū)ふ曳枪沧R(shí)的機(jī)會(huì)　 61
投資界的“發(fā)燒友”　 62
第6章　尋找基本面和市場(chǎng)共振的成長(zhǎng)股◎崔瑩　 65
威廉·歐奈爾的CANSLIM選股體系　 67
股價(jià)背后是多重因素的交織　 69
股票的核心是景氣度而非估值　 71
牛股是跟蹤出來(lái)的　 73
投資業(yè)績(jī)是投資體系和流程的結(jié)果　 74
第7章　只要選對(duì)股票，就能實(shí)現(xiàn)攻守兼?zhèn)洹蝰T明遠(yuǎn)　 77
自下而上的新興成長(zhǎng)股選手　 79
收益來(lái)自熊市中對(duì)優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的布局　 80
用大格局做新興產(chǎn)業(yè)投資　 85
將精力放在研究公司的終點(diǎn)　 89
第8章　科技股投資的阿爾法，是伴隨優(yōu)秀企業(yè)成長(zhǎng)◎許炎　 93
以個(gè)股選擇的超額收益為投資目標(biāo)　 95
極度看重個(gè)股的壁壘　 96
現(xiàn)金流比靜態(tài)估值更重要　 99
長(zhǎng)期超額收益來(lái)自正確的價(jià)值觀(guān)　 100
三大周期疊加推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展　 102
放眼長(zhǎng)期，保持好奇心　 103
第9章　透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)：尋找投資中的正反饋機(jī)制◎姚躍　 106
具有正反饋機(jī)制的投資框架　 108
研究原理，而非現(xiàn)象　 110
幾個(gè)經(jīng)典的正反饋案例　 112
“非共識(shí)的正確”帶來(lái)的機(jī)會(huì)　 116
第10章　科技成長(zhǎng)股投資需要低換手率◎張丹華　 121
科技股投資符合價(jià)值創(chuàng)造的本質(zhì)　 123
低換手率的科技賽道基金經(jīng)理　 124
科技代表未來(lái)　 128
第11章　成長(zhǎng)股投資的本質(zhì)是賺推動(dòng)社會(huì)發(fā)展的錢(qián)◎姚志鵬　 132
投資的本質(zhì)是推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步　 134
賺大錢(qián)不靠景氣度判斷，而靠對(duì)偉大公司的價(jià)值發(fā)現(xiàn)　 134
底部敢下手，是因?yàn)榭吹蒙睢?137
投資的不變就是變化　 139
用周期眼光看ROE變化　 141
新能源汽車(chē)的核心是智能化　 142
如果不做基金經(jīng)理，會(huì)去做旅游博主　 144
第12章　把握產(chǎn)業(yè)周期、政策周期與股票周期的三期共振◎劉平　 147
三期共振的投資框架　 149
個(gè)股選擇看重盈利模式的穩(wěn)定性　 151
通過(guò)細(xì)分行業(yè)的輪動(dòng)，保持組合的銳度　 153
科技行業(yè)的護(hù)城河來(lái)自基礎(chǔ)設(shè)施　 155
相較于互聯(lián)網(wǎng)大平臺(tái)，更愿意買(mǎi)細(xì)分垂直互聯(lián)網(wǎng)龍頭　 158
兩個(gè)核心盤(pán)+四個(gè)輪動(dòng)盤(pán)　 159
通過(guò)“檢查清單”避免錯(cuò)誤　 160
第13章　拆分投資鏈條，在高勝率部分下功夫◎屠環(huán)宇165
把握高勝率的產(chǎn)業(yè)方向和個(gè)股選擇　 167
以科技周期為核心，建立系統(tǒng)的研究投資框架　 168
股票收益來(lái)自企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造　 172
從二次元到掃地機(jī)器人：認(rèn)知橫跨不同的科技模式　 175
體驗(yàn)派研究，懷著一顆好奇心去求知　 178
第14章　品性決定投資高度，價(jià)值創(chuàng)造源自推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步◎付娟　 183
品性決定投資高度　 186
市場(chǎng)風(fēng)格向中小市值切換的長(zhǎng)期邏輯　 188
中觀(guān)把握行業(yè)配置很重要　 190
重倉(cāng)股必須要用一句話(huà)提煉核心邏輯　 192
長(zhǎng)期看好智能汽車(chē)　 195
擅長(zhǎng)把握0到1和1到10的機(jī)會(huì)　 197
享受和頂級(jí)企業(yè)家的面對(duì)面交流　 198
第15章　選到好的行業(yè)是成功投資的關(guān)鍵◎王鵬　 202
投資景氣行業(yè)的龍頭，追求戴維斯雙擊　 204
找到未來(lái)看好的行業(yè)　 206
一個(gè)浮盈600%的投資案例　 209
找到未來(lái)盈利增速超預(yù)期的行業(yè)，就能有超額收益　 213
對(duì)組合永遠(yuǎn)進(jìn)行“歸零”　 215
第16章　把握細(xì)分的貝塔機(jī)會(huì)，也是一種阿爾法能力◎?qū)O浩中　 219
景氣度，格局，估值選股　 221
詳解新能源汽車(chē)和光伏投資地圖　 222
選對(duì)貝塔，賺估值提升的錢(qián)　 227
可能是電芯圈子里懂周期的　 228
碳中和趨勢(shì)勢(shì)不可擋，機(jī)會(huì)層出不窮　 230