PE私募股權投資策略（實戰(zhàn)圖解版）

　　本書從認識PE開始，到PE的退出，圖文并茂地講述了整個過程。本書語言通俗易懂，圖文并茂，突出實戰(zhàn)方法，按照操作順序對PE的整個流程進行了詳細的闡述，并側重講述了PE投資標準和原則。對于想致力于金融投資的人來說，是一本不可多得的好書；對于想獲得PE投資的企業(yè)管理人來說，通篇讀完，也會收獲很多、豁然開朗?！咀髡吆喗椤坷顒俅海瞎裕ㄉ钲冢┞蓭熓聞账魅温蓭?、首席合伙人，中國政法大學民商法法學博士，連續(xù)多屆榮獲“中國百強大律師”榮譽稱號，境外上市國際律師事務所聯(lián)盟主席，騰訊大粵房產律師團成員，律師培訓師，二級心理咨詢師，深圳市法商管理研究會副會長，深圳市益陽商會監(jiān)事長、法律顧問，深圳協(xié)同力商會副會長。從事法律工作二十五年，擔任中國平安財產保險股份有限公司深圳市分公司等多家上市公司法律顧問。在公司法律事務及風險防范，私募股權基金的發(fā)行，上市公司并購與重組，境內外公司上市與資本運作等領域具有十分豐富的獨特經驗?！秮喼扌侣勅宋铩贰督浀渖钲凇贰缎叛龅牧α俊贰逗先嗽趶V東》等專著對李勝春律師的典型事跡作了大篇幅的專題報道與展示?！灸夸洝康谝徽翽E揭秘：融資其實并不難 /0011.1 PE 是什么 / 0021.1.1 基本概念 / 0041.1.2 PE 的基本特點 / 0041.1.3 PE 的私募屬性 / 0061.1.4 PE 的組織形式 / 0071.1.5 PE 的盈利方式 / 0121.1.6 私募資金與非法集資的區(qū)別 / 014 1.2 PE 投資分類 / 0151.2.1 創(chuàng)業(yè)資本 / 0161.2.2 成長資本 / 0161.2.3 并購資本 / 0171.2.4 夾層投資 / 0171.2.5 Pre-IPO 投資 / 018 1.3 PE 與VC、天使投資 / 0191.3.1 VC、天使投資是什么 / 0191.3.2 PE、VC、天使投資介入企業(yè)的節(jié)點/ 0221.3.3 PE 與VC 的區(qū)別 / 0231.3.4 PE 與天使投資的區(qū)別 / 023 1.4 PE 的發(fā)展 / 0241.4.1 PE 的發(fā)展歷程 / 0241.4.2 PE 的發(fā)展狀況 / 0241.4.3 PE 的發(fā)展前景 / 026 第二章 PE資金募集：用別人的錢創(chuàng)自己的業(yè) / 0272.1 資金募集渠道 / 0282.1.1 政府引導基金 / 0282.1.2 企業(yè)資金 / 0282.1.3 其他閑置資金 / 0302.1.4 PE FOF 渠道 / 030 2.2 資金募集原則 / 031 2.3 資金募集程序 / 032 2.4 資本招募說明書 / 0332.4.1 公司型《資本招募說明書》 / 0342.4.2 合伙型《資本招募說明書》 / 0362.4.3 信托型《資本招募說明書》 / 036 2.5 出資認繳文件范本 / 0372.5.1 認購意向承諾書 / 0382.5.2 資本認繳承諾書 / 0392.5.3 認（實）繳出資確認書 / 040 2.6 PE 募集資本的新變化 / 0412.6.1 PE 募資中心的轉移 / 0412.6.2 本土LP 向FOF 發(fā)展 / 0422.6.3 GP 的群體分化 / 043 第三章 PE組織設立：最科學的PE 組織 / 0453.1 公司型PE 組織的設立 / 0463.1.1 相關政策規(guī)定 / 0463.1.2 設立登記及所需的法律文件 / 049 3.2 合伙型PE 組織的設立 / 0513.2.1 相關政策規(guī)定 / 0513.2.2 設立步驟及所需的法律文件 / 0543.2.3 設立實務中需要注意的問題 / 055 3.3 信托型PE 設立 / 0573.3.1 相關政策規(guī)定 / 0573.3.2 信托型PE 的優(yōu)缺點 / 0593.3.3 信托型PE 設立步驟及法律文件 /0613.3.4 信托型PE 組織模式 / 062 3.4 公司型PE 與有限合伙型PE 的比較分析 / 0653.4.1 主體資格比較 / 0663.4.2 出資制度比較 / 0663.4.3 治理結構比較 / 0673.4.4 稅負比較 / 0683.4.5 債務承擔、權益轉讓、退出機制之間的比較 /068 3.5 設立過程中的核心法律文件范本 / 0693.5.1 基金公司章程 / 0693.5.2 基金合伙協(xié)議 / 084 第四章 PE安全退出：選好退路，才能獲得好“錢途” / 0954.1 境內IPO 退出 / 0984.1.1 主板與創(chuàng)業(yè)板上市要求對比 / 0994.1.2 IPO 退出流程 / 100 4.2 并購退出 / 1034.2.1 并購退出是什么 / 1034.2.2 并購退出操作流程及方式 / 105 4.3 內部回購退出 / 1064.3.1 相關法律規(guī)定 / 1064.3.2 內部回購條款范本 / 1074.3.3 回購退出注意問題 / 108 4.4 其他退出方式 / 1094.4.1 同業(yè)轉售退出 / 1094.4.2 分紅退出 / 1104.4.3 內部轉讓權益退出 / 1114.4.4 強行回購退出 / 1124.4.5 權益轉化退出 / 112 4.5 清算退出 / 1134.5.1 清算退出方式及流程 / 1134.5.2 優(yōu)先清算權約定 / 115 4.6 掛牌新三板退出 / 1164.6.1 新三板是什么 / 1164.6.2 新三板掛牌要求 / 1184.6.3 新三板退出流程 / 1204.6.4 新三板與科創(chuàng)板的比較分析 / 122 4.7 退出過程中的核心文件范本 / 1224.7.1 股權轉讓合同范本 / 1234.7.2 股權回購協(xié)議范本 / 130 第五章 PE投資原則：選擇最合適的投資對象 / 1375.1 投資原則一：成長性企業(yè)和產品 / 1385.1.1 創(chuàng)新是本質，成長是結果 / 1395.1.2 產品具有獨特性 / 141 5.2 投資原則二：市場足夠好的企業(yè) / 1435.2.1 市場空間足夠大 / 1435.2.2 市場有一定的競爭力 / 144 5.3 投資原則三：優(yōu)先三種人 / 1465.3.1 靠譜很重要 / 1465.3.2 執(zhí)著專注很重要 / 1475.3.3 有責任感很重要 / 148 5.4 投資原則四：財務狀況良好的企業(yè) / 1505.4.1 財務比率分析 / 1505.4.2 會計報表附注分析 / 1545.4.3 財務報表綜合分析 / 156 5.5 投資原則五：跟著國家政策走 / 1565.5.1 關注國家產業(yè)政策 / 1575.5.2 投資國家鼓勵的產業(yè) / 158 5.6 投資原則六：實地調查 / 158 第六章 PE 投資技巧：讓投出的錢創(chuàng)出更多的效益 / 1616.1 在熟悉的領域做投資 / 1626.1.1 關注熟悉的行業(yè) / 1626.1.2 投資優(yōu)秀的企業(yè) / 164 6.2 擠掉財務報表的水分 / 1656.2.1 關心收入勝過關心利潤 / 1656.2.2 多相信常識 / 1656.2.3 關注“硬”數(shù)據(jù) / 166 6.3 不要忘了市場規(guī)律 / 1676.3.1 正確掌握市場規(guī)律 / 1686.3.2 堅持做價格合理的生意 / 169 6.4 三種方法，助力PE 投資 / 1706.4.1 辯證法 / 1706.4.2 比較法 / 1706.4.3 加減法 / 171 6.5 掌握投資的規(guī)則 / 1716.5.1 不要侵犯投資的生態(tài)系統(tǒng) / 1716.5.2 PE 堅決不投的八類項目 / 1736.5.3 PE 堅決不投的八類創(chuàng)業(yè)者 / 174 第七章 PE融資攻略：中小企業(yè)如何取得PE 的青睞 / 1797.1 中小企業(yè)利用PE 融資的意義 / 1817.1.1 改善企業(yè)資金狀況 / 1817.1.2 改善企業(yè)治理結構與管理水平 / 1827.1.3 提高企業(yè)知名度與影響力 / 182 7.2 中小企業(yè)利用PE 融資的過程 / 1827.2.1 尋找合適的PE 機構 / 1827.2.2 撰寫吸引人的商業(yè)計劃書 / 1857.2.3 盡職調查要點及流程 / 1927.2.4 投資洽談及簽訂投資意向書 / 194 7.3 中小企業(yè)如何獲得PE 青睞 / 1977.3.1 PE 尋找項目的方法 / 1987.3.2 提高企業(yè)核心競爭力 / 1987.3.3 學會培訓與包裝企業(yè) / 2007.3.4 坦誠相待，不要隱藏企業(yè)問題 / 202 第八章 PE風險控制：構建最安全的防火墻 / 2038.1 PE 的風險識別 / 2048.1.1 PE 的外部風險識別 / 2048.1.2 PE 的內部風險識別 / 206 8.2 PE 的風險管理原則 / 2088.2.1 風險與報酬相對應原則 / 2098.2.2 整體性原則 / 2098.2.3 長期投資原則 / 2108.2.4 分散風險原則 / 2108.2.5 分類管理、區(qū)別對待原則 / 2118.2.6 彈性設計原則 / 211 8.3 PE 投資風險控制——規(guī)避外部風險 / 211 8.4 投資風險控制——分階段控制內部風險 /2128.4.1 選擇階段的風險控制 / 2138.4.2 簽署協(xié)議階段的風險控制 / 2148.4.3 管理階段的風險控制 / 2168.4.4 退出階段的風險控制 / 218 8.5 對賭條款的設計與分析 / 2198.5.1 業(yè)績補償條款 / 2198.5.2 估值調整條款 / 2218.5.3 股權回購條款 / 223

　　李勝春，湖南公言（深圳）律師事務所主任律師、首席合伙人，中國政法大學民商法法學博士，連續(xù)多屆榮獲“中國百強大律師”榮譽稱號，境外上市國際律師事務所聯(lián)盟主席，騰訊大粵房產律師團成員，律師培訓師，二級心理咨詢師，深圳市法商管理研究會副會長，深圳市益陽商會監(jiān)事長、法律顧問，深圳協(xié)同力商會副會長。從事法律工作二十五年，擔任中國平安財產保險股份有限公司深圳市分公司等多家上市公司法律顧問。在公司法律事務及風險防范，私募股權基金的發(fā)行，上市公司并購與重組，境內外公司上市與資本運作等領域具有十分豐富的獨特經驗?！秮喼扌侣勅宋铩贰督浀渖钲凇贰缎叛龅牧α俊贰逗先嗽趶V東》等專著對李勝春律師的典型事跡作了大篇幅的專題報道與展示?！灸夸洝康谝徽翽E揭秘：融資其實并不難 /0011.1 PE 是什么 / 0021.1.1 基本概念 / 0041.1.2 PE 的基本特點 / 0041.1.3 PE 的私募屬性 / 0061.1.4 PE 的組織形式 / 0071.1.5 PE 的盈利方式 / 0121.1.6 私募資金與非法集資的區(qū)別 / 014 1.2 PE 投資分類 / 0151.2.1 創(chuàng)業(yè)資本 / 0161.2.2 成長資本 / 0161.2.3 并購資本 / 0171.2.4 夾層投資 / 0171.2.5 Pre-IPO 投資 / 018 1.3 PE 與VC、天使投資 / 0191.3.1 VC、天使投資是什么 / 0191.3.2 PE、VC、天使投資介入企業(yè)的節(jié)點/ 0221.3.3 PE 與VC 的區(qū)別 / 0231.3.4 PE 與天使投資的區(qū)別 / 023 1.4 PE 的發(fā)展 / 0241.4.1 PE 的發(fā)展歷程 / 0241.4.2 PE 的發(fā)展狀況 / 0241.4.3 PE 的發(fā)展前景 / 026 第二章 PE資金募集：用別人的錢創(chuàng)自己的業(yè) / 0272.1 資金募集渠道 / 0282.1.1 政府引導基金 / 0282.1.2 企業(yè)資金 / 0282.1.3 其他閑置資金 / 0302.1.4 PE FOF 渠道 / 030 2.2 資金募集原則 / 031 2.3 資金募集程序 / 032 2.4 資本招募說明書 / 0332.4.1 公司型《資本招募說明書》 / 0342.4.2 合伙型《資本招募說明書》 / 0362.4.3 信托型《資本招募說明書》 / 036 2.5 出資認繳文件范本 / 0372.5.1 認購意向承諾書 / 0382.5.2 資本認繳承諾書 / 0392.5.3 認（實）繳出資確認書 / 040 2.6 PE 募集資本的新變化 / 0412.6.1 PE 募資中心的轉移 / 0412.6.2 本土LP 向FOF 發(fā)展 / 0422.6.3 GP 的群體分化 / 043 第三章 PE組織設立：最科學的PE 組織 / 0453.1 公司型PE 組織的設立 / 0463.1.1 相關政策規(guī)定 / 0463.1.2 設立登記及所需的法律文件 / 049 3.2 合伙型PE 組織的設立 / 0513.2.1 相關政策規(guī)定 / 0513.2.2 設立步驟及所需的法律文件 / 0543.2.3 設立實務中需要注意的問題 / 055 3.3 信托型PE 設立 / 0573.3.1 相關政策規(guī)定 / 0573.3.2 信托型PE 的優(yōu)缺點 / 0593.3.3 信托型PE 設立步驟及法律文件 /0613.3.4 信托型PE 組織模式 / 062 3.4 公司型PE 與有限合伙型PE 的比較分析 / 0653.4.1 主體資格比較 / 0663.4.2 出資制度比較 / 0663.4.3 治理結構比較 / 0673.4.4 稅負比較 / 0683.4.5 債務承擔、權益轉讓、退出機制之間的比較 /068 3.5 設立過程中的核心法律文件范本 / 0693.5.1 基金公司章程 / 0693.5.2 基金合伙協(xié)議 / 084 第四章 PE安全退出：選好退路，才能獲得好“錢途” / 0954.1 境內IPO 退出 / 0984.1.1 主板與創(chuàng)業(yè)板上市要求對比 / 0994.1.2 IPO 退出流程 / 100 4.2 并購退出 / 1034.2.1 并購退出是什么 / 1034.2.2 并購退出操作流程及方式 / 105 4.3 內部回購退出 / 1064.3.1 相關法律規(guī)定 / 1064.3.2 內部回購條款范本 / 1074.3.3 回購退出注意問題 / 108 4.4 其他退出方式 / 1094.4.1 同業(yè)轉售退出 / 1094.4.2 分紅退出 / 1104.4.3 內部轉讓權益退出 / 1114.4.4 強行回購退出 / 1124.4.5 權益轉化退出 / 112 4.5 清算退出 / 1134.5.1 清算退出方式及流程 / 1134.5.2 優(yōu)先清算權約定 / 115 4.6 掛牌新三板退出 / 1164.6.1 新三板是什么 / 1164.6.2 新三板掛牌要求 / 1184.6.3 新三板退出流程 / 1204.6.4 新三板與科創(chuàng)板的比較分析 / 122 4.7 退出過程中的核心文件范本 / 1224.7.1 股權轉讓合同范本 / 1234.7.2 股權回購協(xié)議范本 / 130 第五章 PE投資原則：選擇最合適的投資對象 / 1375.1 投資原則一：成長性企業(yè)和產品 / 1385.1.1 創(chuàng)新是本質，成長是結果 / 1395.1.2 產品具有獨特性 / 141 5.2 投資原則二：市場足夠好的企業(yè) / 1435.2.1 市場空間足夠大 / 1435.2.2 市場有一定的競爭力 / 144 5.3 投資原則三：優(yōu)先三種人 / 1465.3.1 靠譜很重要 / 1465.3.2 執(zhí)著專注很重要 / 1475.3.3 有責任感很重要 / 148 5.4 投資原則四：財務狀況良好的企業(yè) / 1505.4.1 財務比率分析 / 1505.4.2 會計報表附注分析 / 1545.4.3 財務報表綜合分析 / 156 5.5 投資原則五：跟著國家政策走 / 1565.5.1 關注國家產業(yè)政策 / 1575.5.2 投資國家鼓勵的產業(yè) / 158 5.6 投資原則六：實地調查 / 158 第六章 PE 投資技巧：讓投出的錢創(chuàng)出更多的效益 / 1616.1 在熟悉的領域做投資 / 1626.1.1 關注熟悉的行業(yè) / 1626.1.2 投資優(yōu)秀的企業(yè) / 164 6.2 擠掉財務報表的水分 / 1656.2.1 關心收入勝過關心利潤 / 1656.2.2 多相信常識 / 1656.2.3 關注“硬”數(shù)據(jù) / 166 6.3 不要忘了市場規(guī)律 / 1676.3.1 正確掌握市場規(guī)律 / 1686.3.2 堅持做價格合理的生意 / 169 6.4 三種方法，助力PE 投資 / 1706.4.1 辯證法 / 1706.4.2 比較法 / 1706.4.3 加減法 / 171 6.5 掌握投資的規(guī)則 / 1716.5.1 不要侵犯投資的生態(tài)系統(tǒng) / 1716.5.2 PE 堅決不投的八類項目 / 1736.5.3 PE 堅決不投的八類創(chuàng)業(yè)者 / 174 第七章 PE融資攻略：中小企業(yè)如何取得PE 的青睞 / 1797.1 中小企業(yè)利用PE 融資的意義 / 1817.1.1 改善企業(yè)資金狀況 / 1817.1.2 改善企業(yè)治理結構與管理水平 / 1827.1.3 提高企業(yè)知名度與影響力 / 182 7.2 中小企業(yè)利用PE 融資的過程 / 1827.2.1 尋找合適的PE 機構 / 1827.2.2 撰寫吸引人的商業(yè)計劃書 / 1857.2.3 盡職調查要點及流程 / 1927.2.4 投資洽談及簽訂投資意向書 / 194 7.3 中小企業(yè)如何獲得PE 青睞 / 1977.3.1 PE 尋找項目的方法 / 1987.3.2 提高企業(yè)核心競爭力 / 1987.3.3 學會培訓與包裝企業(yè) / 2007.3.4 坦誠相待，不要隱藏企業(yè)問題 / 202 第八章 PE風險控制：構建最安全的防火墻 / 2038.1 PE 的風險識別 / 2048.1.1 PE 的外部風險識別 / 2048.1.2 PE 的內部風險識別 / 206 8.2 PE 的風險管理原則 / 2088.2.1 風險與報酬相對應原則 / 2098.2.2 整體性原則 / 2098.2.3 長期投資原則 / 2108.2.4 分散風險原則 / 2108.2.5 分類管理、區(qū)別對待原則 / 2118.2.6 彈性設計原則 / 211 8.3 PE 投資風險控制——規(guī)避外部風險 / 211 8.4 投資風險控制——分階段控制內部風險 /2128.4.1 選擇階段的風險控制 / 2138.4.2 簽署協(xié)議階段的風險控制 / 2148.4.3 管理階段的風險控制 / 2168.4.4 退出階段的風險控制 / 218 8.5 對賭條款的設計與分析 / 2198.5.1 業(yè)績補償條款 / 2198.5.2 估值調整條款 / 2218.5.3 股權回購條款 / 223