資本市場(chǎng)運(yùn)作案例

定　價(jià)：￥50.00

作　者：	何小鋒、韓廣智
出版社：	中國發(fā)展出版社
叢編項(xiàng)：	北大投資銀行學(xué)叢書
標(biāo)　簽：	暫缺

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ISBN：	9787800879579	出版時(shí)間：	2006-08-01	包裝：	平裝
開本：	16	頁數(shù)：	424	字?jǐn)?shù)：

內(nèi)容簡(jiǎn)介

　　金融學(xué)所追求的最高境界是沖破象牙塔的樊籬以求對(duì)真實(shí)世界中的金融提供知識(shí)、能量和指引，資本市場(chǎng)理論和案例亦不例外。資本市場(chǎng)進(jìn)論知識(shí)側(cè)重于說明“是什么”的問題，而資本市場(chǎng)的案例知識(shí)則側(cè)重于說明“為什么”的問題。從這一點(diǎn)上講，案例的核心要旨是說明一個(gè)資本市場(chǎng)的決策的在何種約束條件下以何種方式進(jìn)行最佳的選擇。本書的目的就是竭盡全力達(dá)到此種境界。投資銀行學(xué)的新體系是“以資產(chǎn)經(jīng)營的一般模式為基礎(chǔ)、以現(xiàn)金流的分析為中心、以廣義的資產(chǎn)證券化和資產(chǎn)重組為主線、以投資銀行的內(nèi)部控制和外部監(jiān)管為輔線”，概括來說，是“一個(gè)基礎(chǔ)、一個(gè)中心、兩條主線和兩條輔線”的體系框架，本書案例主要是說明投資銀行學(xué)新體系的內(nèi)容。從形式上看，案例主要是廣義的資產(chǎn)證券化和資產(chǎn)重組的內(nèi)容，但是，在每一個(gè)案件中卻體現(xiàn)了資產(chǎn)經(jīng)營的一般模式為基礎(chǔ)、現(xiàn)金流的分析等內(nèi)容。

作者簡(jiǎn)介

　　何小鋒，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)系主任、教授、博士生導(dǎo)師．北京大學(xué)金融與產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心主任。早年曾到農(nóng)村插隊(duì)．也曾做過中學(xué)教師和某市機(jī)關(guān)干部。1978年初作為文革后第一屆考生，從粵北考入北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)系，先后獲北大經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士和經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，1984年畢業(yè)后留北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院任教。 1986年和1993年，兩次赴香港親歷親為資本市場(chǎng)的研究和運(yùn)作，先后達(dá)7年：1991年作為惟一的外聘專家參與了中國第一家投資基金——淄博基金的籌備和組建工作，1992年作為《中國證券市場(chǎng)》的常務(wù)編委，推動(dòng)了中國第一本證券年鑒的產(chǎn)生；1993年，作為發(fā)行總顧問代表，參加了“三亞地產(chǎn)投資券”的策劃、發(fā)行和上市工作．這是中國第一個(gè)地產(chǎn)投資證券（類REITs）品種；1994年，作為責(zé)任人，完成國內(nèi)某銀行不良資產(chǎn)在香港的”借殼上市”項(xiàng)目，為國內(nèi)首次成功的案例：1995年，作為主要顧問，成功為新鄉(xiāng)電廠的TOT項(xiàng)目海外投資方組織銀團(tuán)貸款9億元；作為某科技公司董事局主席，成功推動(dòng)基于2001年6月在香港聯(lián)關(guān)所創(chuàng)業(yè)板上市，創(chuàng)下當(dāng)年上市首日上漲最高（170%）的記錄。

圖書目錄

序言：如何解讀一個(gè)案例
上市融資
一、IPO最佳的經(jīng)濟(jì)路徑：“建行”上市案例
1.思路導(dǎo)航及其他
2.案例主角——“建行”的前生世后
3.“建行”上市的經(jīng)濟(jì)理由
4.“建行”財(cái)務(wù)重組的經(jīng)濟(jì)分析
5.“建行”引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的經(jīng)濟(jì)分析
6.如何選擇主承銷商
7.“建行”上市地點(diǎn)的選擇：解析考克斯效應(yīng)
8.“建行”IPO定價(jià)中的博弈
9.何謂成功上市：“建行”案例的追問
10.“建行”成功上市的經(jīng)濟(jì)意義
二、在整體和分拆上市之間的選擇：“ICL集團(tuán)”案例
1.思路導(dǎo)航及其他
2.ICL集投份有限公司的由來
3.誰在推動(dòng)“TCL集團(tuán)”的整體上市
4.“TCL集團(tuán)”最佳方案選擇是什么
5.分拆上市“背后的力量”
6.“TCL移動(dòng)”分拆上市的方案
7.整體上市與分拆上市之間的悖論
三、借殼上市的策略：“盈科動(dòng)力”
1.思路導(dǎo)航及其他
2.借殼上市“得信佳”
3.再次借殼“東方燃?xì)狻鄙鲜?br /> 4.并購“香港電訊”
5.“電訊盈科”的資產(chǎn)重組
6.出售“電訊盈科”
7.李澤楷的資本市場(chǎng)動(dòng)作路徑及其啟示
產(chǎn)業(yè)投資基金
一、解析“領(lǐng)匯”房地產(chǎn)投資信托基金
二、風(fēng)險(xiǎn)投資公司：“昂賽特”案例
PPP融資
PPP融資：“迪斯尼樂園”的融資方略
資產(chǎn)證券化
一、MBS：“建行”的資產(chǎn)證券化方案
二、ABS：“國開行”的資產(chǎn)證券化方案
三、企業(yè)ABS的一個(gè)新分析框架：“莞深”收益計(jì)劃
金融衍生工具
一、制度性套利空間：“電廣傳媒”的“以股抵債”方案
二、金融衍生工具的天使和魔鬼：安然
公司并購
一、收購與反收購：“希爾頓”與ITT公司
二、并購的協(xié)同價(jià)值：戴姆勒·奔馬與克萊斯的合并
三、杠桿收購：KKR杠桿收購雷諾·納貝斯克公司
四、MBO的方案設(shè)計(jì)：中國MBO案件
公司重組
一、債務(wù)重組：“中航油”的債務(wù)重組方案
二、公司權(quán)益重組：USX公司