上證研究·2005年第二輯

　　近年來(lái)，上市公司惡性擔(dān)保事件對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)甚至整個(gè)資本市場(chǎng)的發(fā)展形成消極影，因此，無(wú)論從加強(qiáng)監(jiān)管、提高上市公司質(zhì)量的角度，還是從完善四市公司的公司治理、保護(hù)投資者合法權(quán)益的角度，都有必要對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行全面而深入的揭示與研究。本文對(duì)近四年滬市上市公司擔(dān)保問(wèn)題所進(jìn)行的研究表明，監(jiān)管部門(mén)需要予以特別關(guān)注的是擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)或惡性擔(dān)保在個(gè)別上市公司的集中現(xiàn)象。為此，需要在立法層面上完善法律規(guī)范，借助權(quán)責(zé)明晰來(lái)減少擔(dān)保行為中的主觀惡意違規(guī)；在制度層面上，將法律規(guī)范落實(shí)為具有右操作性的動(dòng)作機(jī)制；在監(jiān)管層面上，區(qū)分滿(mǎn)足企業(yè)正常動(dòng)作的一般擔(dān)保行和損害上市公司及其股東權(quán)益的惡生擔(dān)保行為，將對(duì)擔(dān)保行為的險(xiǎn)控制的意識(shí)和制度建設(shè)，體觀堅(jiān)持公司自我控制為主、監(jiān)管機(jī)關(guān)強(qiáng)制要求為輔的原則。

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