金融市場與金融機構（第5版）

第一篇金融環(huán)境概述
第1章金融市場及金融機構的作用2
金融市場概覽2
貨幣市場和資本市場·初級市場和二級市場·場內(nèi)交易市場和場外交易市場
在金融市場上交易的證券3
衍生工具
金融市場的有效性5
金融市場監(jiān)管6
金融市場的全球化6
金融機構的作用6
存款金融機構的作用·非存款金融機構的作用·金融機構的相對規(guī)?！そ鹑跈C構角色的說明
金融機構的比較10
金融機構間的競爭·金融機構之間的兼并
金融機構全球化12
第2章利率的決定15
利率變動的影響15
可貸資金理論15
家庭部門對可貸資金的需求·企業(yè)部門對可貸資金的需求·政府對可貸資金的需求·外國對可貸資金的需求·對可貸資金的總需求·可貸資金的供給·均衡利率
影響利率的經(jīng)濟因素21
經(jīng)濟增長對利率的影響·通貨膨脹對利率的影響·貨幣供給對利率的影響·預算赤字對利率的影響·外國資金流動對利率的影響·對影響利率的因素的總結
對歷年利率變動的評價28
預測利率29
第3章利率結構33
影響證券收益的因素33
信用風險 違約風險 ·流動性·稅收狀況·期限·特殊的條款
解釋實際收益率差別38
估算適當收益率40
期限結構理論42
純粹預期理論·流動性溢價理論·分割市場理論·哪一種理論是正確的 ·期限結構理論的綜合·期限結構的應用·債務管理對期限結構的影響·期限結構理論的歷史回顧
利率的國際結構54
綜合測試題利率預測與投資決策58
第二篇美聯(lián)儲和貨幣政策
第4章聯(lián)邦儲備體系的職能60
美聯(lián)儲的組成60
聯(lián)邦儲備地區(qū)行·會員銀行·關聯(lián)儲理事會·聯(lián)邦公開市場委員會·顧問委員會·聯(lián)邦儲備體系各組成部分的綜合
貨幣政策工具64
公開市場操作·調(diào)整再貼現(xiàn)率·調(diào)整法定存款準備金率·貨幣政策工具的比較
技術因素對資金的影響68
美聯(lián)儲對貨幣供給的控制69
關聯(lián)儲強調(diào)貨幣供給·近來貨幣供給的目標設置
1980年貨幣控制法72
全球貨幣政策73
單一的歐洲貨幣政策
第5章貨幣理論與貨幣政策75
貨幣理論75
純凱恩斯理論·貨幣數(shù)量論和貨幣學派理論·理性預期理論·貨幣理論的綜合
美聯(lián)儲面臨的取舍80
其他力量的沖擊
美聯(lián)儲監(jiān)控的經(jīng)濟指標82
經(jīng)濟增長指標·通貨膨脹指標
貨幣政策的時滯84
貨幣政策的作用評價84
預測貨幣供給變動·對貨幣政策影響的預測
財政政策和貨幣政策的綜合89
歷史·貨幣政策和財政政策配合的效果·債務貨幣化·政策組合的市場評價
貨幣政策的全球影響93
美元的影響·利率的傳導·亞洲金融危機期間美聯(lián)儲的政策
綜合測試題關注關聯(lián)儲97
第三篇債務證券市場
第6章貨幣市場100
貨幣市場工具100
國庫券·商業(yè)票據(jù)·大額可轉讓定期存單·回購協(xié)議·聯(lián)邦基金·銀行承兌匯票
機構對貨幣市場的利用110
貨幣市場工具的定價111
解釋貨幣市場價格變動·未來貨幣市場工具價格的指標
貨幣市場工具的風險113
測量風險
貨幣市場收益率之間的相互作用113
貨幣市場的全球化115
歐洲美元存款和歐洲本票·歐洲商業(yè)票據(jù)·外國貨幣市場工具的表現(xiàn)
第7章債券市場120
債券的基礎知識120
債券收益率
中長期國債121
中長期國債行情·所羅門兄弟公司丑聞·中長期國債的分割·通脹指數(shù)化中長期國債·布雷迪債券
聯(lián)邦機構債券124
市政債券124
公司債券124
公司債券的特點·垃圾債券·公司債券的行情·公司債券如何促進重組
機構投資者對債券市場的利用132
債券市場的全球化132
歐洲債券市場·稅收效應.
第8章債券估價與風險138
債券估價過程138
貼現(xiàn)率對債券估價的影響·支付時間對債券估價的影響·每半年支付利息的債券的估價·年金表在債券估價中的應用
息票利率. 必要收益率和債券價格之間的關系142
對金融機構的啟發(fā)
解釋債券價格波動143
影響無風險利率的因素·影響信用 違約 風險溢價的因素. 影響債券價格因素的總結
債券價格對利率變動的敏感性146
債券價格彈性·久期
債券收益率的相互作用150
投資者的債券投資策略151
匹配策略·梯子策略·杠鈴策略·利率策略
國際債券的風險和收益153
外國利率變化的影響·信用風險的影響·匯率變動的影響·國際債券的分散化投資
第9章抵押貸款市場163
抵押貸款的基礎知識163
住房抵押貸款的特征163
聯(lián)邦保證抵押和傳統(tǒng)抵押·固定利率和可調(diào)整利率的抵押貸款·抵押期限
創(chuàng)新性抵押貸款融資168
漸進償付抵押貸款·權益增長抵押貸款·二次抵押·分享增值抵押貸款
抵押貸款市場的活動168
二級市場如何為抵押貸款活動提供便利·不捆綁的抵押貸款活動
金融機構對抵押貸款市場的運用169
抵押貸款的估價171
影響無風險利率的因素·影響風險溢價的因素
·對影響抵押貸款價格的因素的總結·反映抵押貸款價格變動的指標
投資于抵押貸款的風險174
利率風險·提前償付風險·信用風險·測定風險
抵押支持證券的運用176
Ginnie Mae抵押支持證券·Fannie Mae抵押支持證券·公開發(fā)行的轉手證券 PIP ·參與憑證 PC ·抵押擔保債務證券 CMO ·抵押支持證券對小投資者的影響
抵押貸款市場的全球化179
綜合測試題資金分配181
第四篇權益證券市場
第10章股票市場184
普通股票184
所有權和投票權
優(yōu)先股185
股票公開發(fā)行185
首次公開發(fā)行 IPO ·增發(fā)股票·暫擱注冊
股票交易所189
場內(nèi)交易市場·場外交易市場·股票交易所的合并·市場的微觀結構
對股票交易的監(jiān)管195
斷路器
股市行情195
52周股價波動·股票代碼·紅利·市盈率·成交量·前一個交易日的股價·道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)·標準普爾500指數(shù)·紐約證券交易所指數(shù)·其他股票指數(shù)·股指投資
股票市場表現(xiàn)201
比較股票與債券的表現(xiàn)
機構參與股票市場202
機構的程序交易
投資者對上市公司的控制機制204
股東行動主義
企業(yè)對上市公司的控制機制205
收購的潛在利益·市場的企業(yè)控制機制·市場企業(yè)控制機制的障礙
上市公司的自我控制機制206
股票回購·杠桿收購·增發(fā)股票
1987年股市崩潰對金融市場的影響207
對多樣化股票投資組合的影響
股票市場的全球化208
國際股票交易障礙是如何減少的·在美國發(fā)行的外國股票·國際股票發(fā)行程序·全球股票市場特征·新興股票市場·投資外國股票的方法·股票市場的全球多元化與一體化
第11章股票估價與風險216
股票估價方法216
市盈率法·紅利貼現(xiàn)模型·調(diào)整的紅利貼現(xiàn)模型
股票估價中必要收益率的決定220
資本資產(chǎn)定價模型·套利定價模型
影響股票價格的因素222
經(jīng)濟因素·市場相關因素·公司具體因素·影響股價的因素的綜合·影響股票價格因素的依據(jù)·反映未來股票價格的指標
股票風險227
風險衡量
在險價值的應用230
確定最大預期損失的方法·推算最大美元損失
·在險價值應用的一般調(diào)整
預測股票價格波動和貝塔值231
預測股價波動性的方法·預測股票組合波動性
·預測股票組合的貝塔值
股票表現(xiàn)的衡量232
Sharpe指數(shù)·Treynor指數(shù)
股票市場效率233
效率的形式·市場有效性假設的檢驗
外國股票評估. 表現(xiàn)和效率235
外國股票的估價·外國股票投資業(yè)績的衡量·國際市場效率
綜合測試題股票市場分析239
第五篇衍生證券市場
第12章金融期貨市場242
金融期貨概述242
期貨交易的步驟·金融期貨交易的目的
理解金融期貨報價表243
金融期貨的定價245
機會成本的影響
債券期貨合約的價格變動分析245
利率期貨的投機247
期貨頭寸的平倉248
利率期貨的套期保值249
利用利率期貨進行空頭套期保值·利用利率期貨進行多頭套期保值·凈暴露的套期保值
債券指數(shù)期貨251
股票指數(shù)期貨252
股票指數(shù)期貨合約的定價·股票指數(shù)期貨的投機
·股票指數(shù)期貨的套期保值·股票指數(shù)期貨的動態(tài)資產(chǎn)配置·股票指數(shù)期貨價格與股票價格的比較·股票指數(shù)期貨的套利·股票指數(shù)期貨的斷路器
期貨合約交易的風險258
市場風險·基差風險·流動性風險·信用風險·提前償付風險·操作風險
期貨市場的監(jiān)管260
機構對期貨市場的運用260
期貨市場的全球化261
美國期貨合約的非美國參與者·外國股票指數(shù)期貨·貨幣期貨合約
第13章期權市場265
期權概述265
股票期權報價266
股票期權的投機266
看漲期權的投機·看跌期權的投機
期權費的決定因素270
看漲期權的期權費的決定因素·看跌期權的期權費的決定因素
對期權費變動的說明274
期權市場參與者監(jiān)控的指標
股票期權的套期保值275
看漲期權的套期保值. 看跌期權的套期保值
使用期權衡量股票的風險276
股票指數(shù)期權278
股票指數(shù)期權的套期保值. 股票指數(shù)期權的動態(tài)
資產(chǎn)配置·使用指數(shù)期權衡量市場風險
期貨合約的期權280
期貨期權的投機
期貨期權的套期保值284
利率期貨期權的套期保值·股票指數(shù)期貨期權的套期保值
金融機構對期權市場的運用286
期權市場的全球化286
貨幣期權合約
第14章利率衍生產(chǎn)品市場291
概述291
金融機構的參與293
利率互換的類型294
普通互換·遠期互換·可贖回互換·可退賣互換·可延期互換·零息互換·利率上限互換·股權互換·其他類型的互換
利率互換的風險300
基差風險·信用風險·國家風險
利率互換的定價301
當前的市場利率·從事互換的金融機構數(shù)量·信用風險和國家風險
影響利率互換表現(xiàn)的主要因素. 302
互換市場參與者監(jiān)測的指標
利率互換的應用303
金融機構的應用·債券發(fā)行者的應用
利率上限. 利率下限和利率雙限305
利率上限·利率下限·利率雙限
互換市場的全球化307
貨幣互換·貨幣互換的風險
第15章外匯衍生產(chǎn)品市場313
外匯市場概述313
金融機構對外匯市場的利用·匯率的報價·匯率制度的類型
影響匯率變動的因素318
不同的通貨膨脹率·不同的利率水平·中央銀行的干預·間接干預·外匯管制
匯率的波動321
匯率預測322
技術預測·基本預測·市場預測·混合預測
匯率變動的預測324
外匯市場投機325
外匯衍生產(chǎn)品325
遠期合約·貨幣期貨合約·貨幣互換·貨幣期權合約·外匯衍生產(chǎn)品的投機
國際套匯331
空間套匯·抵補套利
外匯衍生產(chǎn)品價格變動的分析333
外匯衍生產(chǎn)品定價指標
綜合測試題衍生證券的選擇337
第六篇商業(yè)銀行
第16章商業(yè)銀行的業(yè)務340
金融集團中的銀行參與340
《金融服務現(xiàn)代化法案》的影響·多樣化服務給個人和公司帶來的好處·多樣化服務給金融機構帶來的好處
銀行的資金來源342
交易存款·儲蓄存款·定期存款·貨幣市場存款賬戶·聯(lián)邦基金拆借 拆入 ·從聯(lián)邦儲備銀行借入的資金·回購協(xié)議·歐洲美元借款·銀行發(fā)行的債券·銀行資本·銀行資金來源的小結
銀行資金運用347
現(xiàn)金·銀行貸款·證券投資·聯(lián)邦基金拆借 拆出 ·回購協(xié)議·歐洲美元貸款·固定資產(chǎn)·銀行資金運用的小結
表外業(yè)務353
貸款承諾·備用信用證·遠期合約·互換合約
第17章銀行監(jiān)管356
概述356
監(jiān)管結構356
銀行所有權的監(jiān)管
1980年的放松管制法案358
取消存款利率上限·允許所有存款機構從事支票存款業(yè)務·對存款機構貸款的靈活性做出新規(guī)定·明確的關聯(lián)儲服務定價·DIDMCA的影響
《加—圣·格梅恩法案》359
存款保險的監(jiān)管359
對資本的監(jiān)管359
使用在險價值模型 VAR模型 確定資本金要求
業(yè)務監(jiān)管361
貸款的監(jiān)管·證券投資的監(jiān)管·證券服務的監(jiān)管·保險業(yè)務的監(jiān)管·表外業(yè)務交易的監(jiān)管
對跨州擴張的監(jiān)管363
跨州銀行法案
監(jiān)管者如何監(jiān)控銀行364
資本充足率·資產(chǎn)質(zhì)量·管理水平·盈利能力·流動性·銀行評級指標·監(jiān)管者的補救措施·對破產(chǎn)銀行進行融資
“大而不倒”問題367
支持政府援助的理由·不支持政府援助的理由
·對政府援助的建議
第18章銀行管理371
銀行管理的目標371
流動性管理371
運用資產(chǎn)證券化來提高流動性
利率風險管理372
資產(chǎn)利率風險管理的方法·是否對沖利率風險的決策·降低利率風險的方法
信用風險管理379
信用風險和預期收益之間的取舍·信用風險的衡量·分散信用風險
市場風險管理382
市場風險的衡量·降低市場風險的方法
操作風險384
銀行資本的管理384
在預測基礎上進行的管理385
銀行管理風險的結構性重組386
銀行收購
銀行管理的一體化387
舉例
銀行管理的實例390
Penn Square銀行·大陸伊利諾伊銀行·新英格蘭銀行·銀行管理不善的教訓
第19章銀行業(yè)績395
商業(yè)銀行的價值評估395
影響現(xiàn)金流的因素·影響投資者必要收益率的因素
銀行的業(yè)績評估398
利息收入和支出·非利息收入和支出·凈收益
商業(yè)銀行的風險評估404
如何評價一家銀行的表現(xiàn)406
考察資產(chǎn)收益率·舉例
銀行的倒閉408
銀行倒閉的原因
第20章國際銀行業(yè)412
國際擴張412
美國銀行的國際擴張·外國銀行在美國的擴張
全球銀行業(yè)規(guī)則413
統(tǒng)一化全球規(guī)則
全球銀行競爭414
在外國的全球競爭·在美國的全球競爭·歐元對全球競爭的影響·投資銀行服務的競爭·東歐改革對全球競爭的影響
跨國銀行的風險416
信用風險·匯率風險·結算風險·利率風險·綜合風險
國際債務危機418
減少銀行所面臨的對欠發(fā)達國家的債務風險·用布雷迪計劃來減少欠發(fā)達國家的債務
亞洲金融危機420
亞洲金融危機對銀行信貸的影響·貸款違約在亞洲的蔓延·對美國和歐洲銀行的影響
國家風險的評估422
經(jīng)濟指標·債務管理·政治因素·結構因素·總體評級·國家風險評級·用判別分析評估國家風險
綜合測試題銀行業(yè)績的預測428
第七篇非銀行金融機構
第21章儲蓄機構432
儲蓄機構的概述432
所有權·儲蓄銀行
資金來源434
存款·借入資金·資本
資金運用435
現(xiàn)金·抵押貸款·抵押支持證券·其他證券·消費貸款和商業(yè)貸款·其他用途
儲蓄機構的監(jiān)管436
儲蓄機構的監(jiān)管評估·監(jiān)管的放松
儲蓄機構面臨的風險437
流動性風險·信用風險·利率風險
利率風險管理439
可調(diào)整利率的抵押貸款 ARM ·利率期貨合約·利率互換·有關利率風險的結論
儲蓄機構的價值評估440
影響現(xiàn)金流的因素·影響投資者必要收益率的因素
與其他金融機構的關系442
對金融市場的參與443
儲蓄機構的業(yè)績443
影響儲蓄機構和商業(yè)銀行業(yè)績的因素比較
儲貸危機445
倒閉的原因·破產(chǎn)援救信托公司的建立·援救行動的融資·援救行動的潛在影響·1989年《金融機構改革. 復興和實施法案》的成效
儲蓄機構的未來前景448
其他國家的儲蓄機構448
第22章消費者金融業(yè)務451
余融公司的種類451
金融公司的資金來源451
銀行貸款·商業(yè)票據(jù)·存款·債券·資本·資金來源的相對重要性
金融公司的資金運用452
消費貸款·商業(yè)貸款和租賃·不動產(chǎn)貸款·資金運用的相對重要性
金融公司的監(jiān)管455
金融公司所面臨的風險455
流動性風險·利率風險·信用風險
生產(chǎn)性公司的金融附屬機構456
生產(chǎn)性公司的金融附屬機構的好處
金融公司的價值評估457
影響現(xiàn)金流的因素·影響投資者必要收益率的因素
與其他金融機構的關系458
對金融市場的參與459
跨國金融公司460
第23章共同基金461
共同基金的概述461
與存款機構的比較·監(jiān)管和稅收·共同基金說明書的內(nèi)容·基金單位凈值的估值·對持有人的分配·共同基金的分類·共同基金的管理·重視市場
有銷售費共同基金和無銷售費共同基金464
開放式基金和封閉式基金464
股票共同基金的種類465
成長型基金·資本增值型基金·成長和收入型基金·國際基金和全球基金·互聯(lián)網(wǎng)基金·特種基金·指數(shù)基金·多重基金
債券基金的投資目標468
收入型基金·免稅基金·高收益 垃圾 債券基金
·國際債券基金和全球債券基金·按期限分類·資產(chǎn)分配基金
共同基金的增長和規(guī)模470
共同基金的業(yè)績472
股票共同基金的業(yè)績·封閉式股票基金的業(yè)績
·債券共同基金的業(yè)績·封閉式債券基金的業(yè)績·通過共同基金的分散獲得收益·對股票共同基金業(yè)績的研究·對債券共同基金業(yè)績的研究
貨幣市場基金476
貨幣市場基金的資產(chǎn)組合·貨幣市場基金的期限
·貨幣市場基金的風險·貨幣市場基金的管理·貨幣市場基金的監(jiān)管和稅收
對沖基金479
長期資本管理公司所經(jīng)歷的財務問題
不動產(chǎn)投資信托480
與其他金融機構的關系482
對金融市場的利用482
共同基金的全球化482
第24章證券公司485
投資銀行業(yè)務485
新股發(fā)行中的投資銀行·債券發(fā)行中的投資銀行·杠桿收購中的投資銀行·套利活動中的投資銀行
經(jīng)紀業(yè)務490
市場指令·限制指令·賣空·全面服務經(jīng)紀業(yè)務和貼現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務
收入來源的分布490
證券公司的監(jiān)管491
證券公司的風險491
市場風險·利率風險·信用風險·匯率風險
證券公司的價值評估492
影響現(xiàn)金流的因素·影響投資者必要收益率的因素
與其他金融機構的關系493
對金融市場的參與495
證券公司與商業(yè)銀行的競爭
證券公司的全球化496
國際合資的增長·國際證券交易的增長
第25章保險公司499
概況499
人壽保險的種類499
終身人壽保險·定期人壽保險·變額人壽保險·萬能人壽保險·集體人壽保險
醫(yī)療保險的提供501
資金來源501
資金用途502
政府證券·公司債券·抵押貸款·不動產(chǎn)·保單貸款·資本
監(jiān)管505
評估體系·資本監(jiān)管
風險狀況507
利率風險·信用風險·市場風險·流動性風險
資產(chǎn)管理508
財產(chǎn)險和意外險508
資金的使用
再保險509
保險公司的估價510
影響現(xiàn)金流的因素·影響必要收益率的因素
業(yè)績評估512
與其他金融機構的相互關系512
對金融市場的參與513
跨國保險公司513
跨國投資
第26章養(yǎng)老基金517
養(yǎng)老基金概述517
私人養(yǎng)老金計劃的類型518
資金不足的養(yǎng)老基金·資金盈余的養(yǎng)老基金
養(yǎng)老基金的監(jiān)管519
養(yǎng)老金收益保障公司·會計制度
養(yǎng)老基金的管理521
保險公司與信托部門的投資組合管理·私人養(yǎng)老基金和公共養(yǎng)老基金的管理·養(yǎng)老基金控制的公司·利率風險的管理
養(yǎng)老基金的業(yè)績523
養(yǎng)老基金股票投資組合業(yè)績的決定·養(yǎng)老基金債券投資組合業(yè)績的決定·業(yè)績評價·養(yǎng)老基金投資組合經(jīng)理的業(yè)績
養(yǎng)老基金和其他金融機構的關系525
對金融市場的參與525
養(yǎng)老基金的國外投資526
第27章信用社528
信用社的基本情況528
信用社的所有權·信用社的經(jīng)營目標·信用社的規(guī)?！ば庞蒙绲膬?yōu)勢和劣勢
信用社的資金來源530
信用社的資金運用531
信用社的監(jiān)管533
風險評估·資本金要求·在州注冊的信用社的監(jiān)管
信用社的存款保險535
信用社面臨的風險535
流動性風險·信用風險·利率風險·信用社的業(yè)績