金融學原理

序 李 揚
前 言
第一篇
總 論
第1章 貨
幣
學習目標
1. 1 貨幣的定義
1. 2 貨幣的職能
1. 2-1 交易媒介
1. 2-2 價值尺度
專欄 沒有貨幣的麻煩
1. 2-3 延期支付的標準
1. 2-4 價值貯藏
1. 3 貨幣的類型
1. 3-1 足值的實物貨幣
1. 3-2 代用貨幣
1. 3-3 信用貨幣
1. 3-4 電子貨幣
1. 4 貨幣的度量與貨幣層次的劃分：貨幣與準貨幣
1. 4-1 貨幣的不同定義方法
1. 4-2 貨幣層次的劃分
1. 4-3 貨幣的結(jié)構(gòu)
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第2章 金融系統(tǒng)
學習目標
2. 1 資金盈余者與資金短缺者
2. 2 資金盈余者與短缺者之間的聯(lián)系機制
2. 3 金融體系的功能
2. 3-1 降低交易費用
2. 3-2 時間與空間轉(zhuǎn)換
2. 3-3 流動性與投資的連續(xù)性
2. 3-4 風險分攤
2. 3-5 清算支付
專欄 山西票號的金融創(chuàng)新與支付
2. 3-6 監(jiān)督與激勵
專欄 對上市公司監(jiān)督的智豬博弈
2. 4 金融工具
2. 4-1 金融工具與金融資產(chǎn)
2. 4-2 典型的金融工具
2. 4-3 金融工具的特性
2. 5 金融系統(tǒng)中的信息不對稱
2. 5-1 信息不對稱及其基本問題：逆向選擇與道德風險
2. 5-2 信息不對稱的解決辦法
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第3章 貨幣的時間價值
學習目標
3. 1 貨幣的時間價值及其計量
3. 1-1 什么是貨幣的時間價值
3. 1-2 貨幣時間價值的計量
3. 2 復利與終值的計算
3. 2-1 復利與終值
3. 2-2 年金終值
3. 3 現(xiàn)值與年金現(xiàn)值
3. 3-1 現(xiàn)值與貼現(xiàn)
3. 3-2 年金現(xiàn)值
3. 3-3 永續(xù)年金的現(xiàn)值
3. 3-4 你的住房抵押貸款月供應該是多少
3. 4 年金現(xiàn)值與終值的結(jié)合：養(yǎng)老保險計劃
3. 5 通貨膨脹. 利息稅的影響
3. 5-1 通貨膨脹. 利息稅. 終值與儲蓄計劃
3. 5-2 通貨膨脹. 利息稅. 現(xiàn)值與儲蓄計劃
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第4章 資源的時間配置：儲蓄
與消費的選擇
學習目標
4. 1 儲蓄的性質(zhì)及其形式
4. 1-1 儲蓄的性質(zhì)
4. 1-2 儲蓄的形式
4. 2 儲蓄的動機
4. 2-1 交易動機
4. 2-2 謹慎動機
專欄 蟈蟈與螞蟻的故事：預防性儲蓄的重要性
4. 2-3 投資動機
4. 3 儲蓄與消費的選擇
4. 3-1 可支配收入. 消費和儲蓄
4. 3-2 財富
4. 3-3 消費信用與儲蓄
4. 3-4 制度變遷. 不確定性與儲蓄
4. 3-5 降低利率一定會增加消費減少儲蓄嗎
4. 3-6 棘輪效應：消費與儲蓄的相對收入理論
4. 3-7 經(jīng)濟之外的一些因素
4. 4 生命周期儲蓄計劃
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第5章 資金盈余者的資產(chǎn)選擇
與風險管理
學習目標
5. 1 資產(chǎn)的類別及各自的屬性
5. 1-1 金融資產(chǎn)
5. 1-2 實物資產(chǎn)
5. 2 資產(chǎn)選擇的決定因素
5. 2-1 財富或收入
5. 2-2 預期收益率
5. 2-3 風險
5. 2-4 流動性
5. 3 資產(chǎn)風險及其管理
5. 3-1 風險概論
5. 3-2 多樣化與資本資產(chǎn)定價模型
5. 3-3 風險管理的其他方法
專欄 保險在風險管理中的作用：吳老板的故事
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第6章 資金短缺者的融資選擇
學習目標
6. 1 內(nèi)源融資與外源融資
6. 1-1 什么是內(nèi)源融資與外源融資
6. 1-2 內(nèi)源融資種種
6. 2 外源融資
6. 2-1 債務融資
專欄 當心陷入借債的財務危機
6. 2-2 權(quán)益融資
6. 2-3 債務融資與權(quán)益融資對公司的影響
6. 2-4 外源融資方式：私募與公募
6. 2-5 融資成本
6. 3 企業(yè)融資結(jié)構(gòu)
6. 3-1 M-M定理
6. 3-2 有稅收差異時的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值
6. 3-3 破產(chǎn)成本的影響
6. 3-4 企業(yè)優(yōu)序融資
6. 4 政府融資
6. 4-1 向中央銀行借款或透支
6. 4-2 增加稅收
6. 4-3 發(fā)行政府債務
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第二篇
機構(gòu)與市場
第7章 金融系統(tǒng)中的金融機構(gòu)
學習目標
7. 1 商業(yè)銀行
7. 1-1 什么是商業(yè)銀行
7. 1-2 商業(yè)銀行的組織模式
7. 1-3 中國的商業(yè)銀行體系
7. 2 政策性銀行
7. 2-1 什么是政策性銀行
7. 2-2 中國的政策性銀行體系
7. 3 保險公司
7. 3-1 保險公司及其功能
7. 3-2 保險業(yè)務分類與保險機構(gòu)體系
7. 4 資本市場金融機構(gòu)
7. 4-1 證券公司
7. 4-2 基金管理公司
7. 4-3 證券交易所
7. 5 其他金融機構(gòu)
7. 5-1 金融資產(chǎn)管理公司
7. 5-2 金融控股公司
7. 5-3 信托投資公司
7. 5-4 信用合作社
7. 6 政策與監(jiān)管金融機構(gòu)
7. 6-1 中國人民銀行
7. 6-2 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會
7. 6-3 中國證券監(jiān)督管理委員會
7. 6-4 中國保險監(jiān)督管理委員會
7. 6-5 中國國家外匯管理局
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
附錄：I 中國人民銀行各分行及營業(yè)管理部分布圖
II 國際金融機構(gòu)簡介
第8章 商業(yè)銀行業(yè)務與管理
學習目標
8. 1 商業(yè)銀行業(yè)務
8. 1-1 表內(nèi)業(yè)務
8. 1-2 表外業(yè)務
8. 2 商業(yè)銀行業(yè)務管理
8. 2-1 資產(chǎn)與負債管理
8. 2-2 流動性管理
8. 2-3 信用風險管理
8. 2-4 利率風險管理
8. 2-5 資產(chǎn)證券化與銀行風險管理
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第9章 長期資本市場
學習目標
9. 1 什么是長期資本市場
9. 2 長期資本市場工具
9. 2-1 債券
9. 2-2 股票與存托憑證
9. 2-3 證券投資基金
9. 3 長期資本市場工具的發(fā)行與交易
9. 3-1 長期資本市場工具的發(fā)行
9. 3-2 二級市場交易
9. 3-3 資本市場價格指數(shù)
9. 4 資本市場債券價值評估
9. 4-1 貼現(xiàn)債券與附息債券
9. 4-2 貼現(xiàn)債券的價值評估
9. 4-3 附息債券的價值評估
9. 5 股票價值評估
9. 5-1 市盈率評估
9. 5-2 股利貼現(xiàn)模型
9. 6 市場有效性與市場的過度反應
9. 6-1 市場有效性
9. 6-2 股票市場的過度反應
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第10章 短期貨幣市場
學習目標
10. 1 同業(yè)拆借市場
10. 1-1 什么是同業(yè)拆借市場
10. 1-2 同業(yè)拆借市場的特征
10. 1-3 同業(yè)拆借的種類
10. 1-4 同業(yè)拆借的結(jié)算方式
10. 1-5 同業(yè)拆借市場利率
10. 2 票據(jù)貼現(xiàn)市場
10. 2-1 什么是票據(jù)
10. 2-2 票據(jù)貼現(xiàn). 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)
10. 2-3 票據(jù)貼現(xiàn)的性質(zhì)
10. 2-4 票據(jù)貼現(xiàn)市場的功能
10. 2-5 票據(jù)評估
10. 3 國庫券與國債回購市場
10. 3-1 國庫券市場
10. 3-2 國債回購市場
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第11章 外匯市場
學習目標
11. 1 外匯與匯率
11. 1-1 什么是外匯與外匯市場
11. 1-2 匯率的標價方法
11. 1-3 匯率的種類
11. 2 外匯交易
11. 2-1 即期交易與遠期交易
11. 2-2 套利與套匯
11. 3 匯率風險及其管理
11. 3-1 什么是匯率風險
11. 3-2 匯率風險管理策略
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第12章 金融衍生品市場
學習目標
12. 1 遠期交易
12. 1-1 遠期利率協(xié)定
12. 1-2 遠期外匯交易
12. 2 期貨
12. 2-1 什么是期貨與期貨交易
12. 2-2 期貨市場的功能
12. 2-3 期貨市場上的套期保值與投機
12. 2-4 期貨合約的主要內(nèi)容
專欄 長眠于衍生品下的巴林銀行
12. 2-5 金融期貨：利率. 外匯與股指期貨
12. 3 期權(quán)
12. 3-1 什么是期權(quán)
12. 3-2 買人期權(quán)與賣出期權(quán)
12. 3-3 期權(quán)交易平衡點
12. 3-4 期權(quán)的價值
12. 3-5 金融期權(quán)
12. 4 互換
12. 4-1 什么是互換
12. 4-2 貨幣互換
12. 4-3 利率互換
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第三篇
金融調(diào)控
第13章 貨幣供給
學習目標
13. 1 基礎貨幣與基礎貨幣方程式
13. 1-1 什么是基礎貨幣
13. 1-2 基礎貨幣方程式
13. 1-3 中央銀行資產(chǎn)對基礎貨幣的影響
專欄 中國近年來基礎貨幣供給渠道和結(jié)構(gòu)
13. 1-4 中央銀行負債對基礎貨幣的影響
13. 2 銀行體系派生存款的創(chuàng)造
13. 2-1 100％的法定存款準備金與100％提取現(xiàn)金
13. 2-2 部分準備金與不提取通貨時的存款創(chuàng)造
13. 2-3 貨幣創(chuàng)造中的漏損
13. 3 貨幣乘數(shù)
13. 3-1 貨幣乘數(shù)值模型的推導
13. 3-2 影響貨幣乘數(shù)的因素
13. 4 決定貨幣乘數(shù)值因子的背后因素
13. 4-1 影響通貨比率的因素
13. 4-2 影響商業(yè)銀行超額準備金比率的因素
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第14章 貨幣需求
學習目標
14. 1 古典貨幣數(shù)量論
14. 1-1 費雪方程式
14. 1-2 劍橋方程式
14. 2 凱恩斯的貨幣需求理論
14. 2-1 貨幣需求動機
14. 2-2 完整的凱恩斯貨幣需求函數(shù)
14. 3 凱恩斯主義對凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展
14. 3-1 交易需求
14. 3-2 惠倫的謹慎性貨幣需求
14. 3-3 托賓的投機性貨幣需求
14. 4 現(xiàn)代貨幣數(shù)量論
14. 4-1 現(xiàn)代貨幣數(shù)量論的基本內(nèi)容
14. 4-2 現(xiàn)代貨幣數(shù)量論與凱恩斯貨幣需求理論的差異
14. 5 開放經(jīng)濟中的貨幣需求：貨幣替代與資產(chǎn)替代
14. 5-1 什么是貨幣替代與資產(chǎn)替代
14. 5-2 貨幣替代與貨幣需求
14. 6 貨幣流通速度與貨幣的迷失
14. 6-1 貨幣的迷失
14. 6-2 貨幣迷失探源：貨幣流通速度的
下降
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第15章 利率水平與利率結(jié)構(gòu)
學習目標
15. 1 利率總水平的決定
15. 1-1 古典利率決定理論：儲蓄與投資
15. 1-2 流動性偏好分析
15. 1-3 可貸資金分析
15. 1-4 物價水平與利率：吉布遜謎團
15. 2 利率的風險結(jié)構(gòu)
15. 2-1 違約風險
15. 2-2 流動性風險
專欄 中國的國債利率為什么會高于同期銀行存款利率
15. 3 利率期限結(jié)構(gòu)
15. 3-1 預期假說
15. 3-2 分割市場理論
15. 3-3 期限選擇與流動性升水理論
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第16章 物價水平：通貨膨脹與
通貨緊縮
學習目標
16. 1 物價總水平及其衡量
16. 1-1 物價指數(shù)
16. 1-2 物價指數(shù)的波動形態(tài)：通貨膨脹與通貨緊縮
16. 2 物價水平波動的經(jīng)濟影響
16. 2-1 財富再分配效應
16. 2-2 收入再分配效應
16. 2-3 物價波動與資源配置效率
16. 2-4 對金融體系的影響
16. 2-5 菜單成本
16. 3 物價水平與就業(yè)：菲利普斯曲線
16. 4 物價水平波動的原因：總需求與總供給分析
16. 4-1 總需求曲線與總供給曲線
16. 4-2 物價水平的波動：總需求曲線的移動
16. 4-3 物價水平的波動：總供給曲線的移動
16. 4-4 物價水平的波動：總需求曲線與總供給曲線的綜合
16. 5 物價穩(wěn)定政策
16. 5-1 財政政策
16. 5-2 貨幣政策
16. 5-3 收入與價格管制
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第17章 匯率的決定與匯率制度
學習目標
17. 1 匯率波動的經(jīng)濟影響
17. 1-1 匯率與進出口活動
17. 1-2 匯率與金融市場的穩(wěn)定
專欄 本幣升值的災難：日本的金融敗戰(zhàn)
17. 1-3 匯率與國內(nèi)經(jīng)濟
17. 2 匯率的決定
17. 2-1 一價定律與購買力平價理論
17. 2-2 匯率決定的供求分析
17. 3 匯率制度
17. 3-1 固定匯率制與浮動匯率制
17. 3-2 釘住匯率. 貨幣局與匯率目標區(qū)制
17. 3-3 影響匯率制度選擇的因素
17. 4 最優(yōu)貨幣區(qū)
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第18章 國際收支
學習目標
18. 1 國際收支與國際收支平衡表
18. 1-1 什么是國際收支
18. 1-2 國際收支平衡表
18. 2 國際收支失衡
18. 2-1 國際收支失衡的原因
18. 2-2 國際收支失衡的影響
18. 3 國際收支失衡的調(diào)整
18. 3-1 國際收支失衡的自動調(diào)整機制
18. 3-2 國際收支調(diào)節(jié)政策
18. 4 匯率在國際收支調(diào)節(jié)中的作用
18. 4-1 本幣貶值對國際收支的影響：彈性分析
18. 4-2 本幣貶值對國際收支影響的時間軌跡：J曲線效應
18. 5 內(nèi)外均衡的沖突與政策搭配
18. 5-1 內(nèi)外均衡的沖突
18. 5-2 開放經(jīng)濟中的政策搭配
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第19章 國民收入與產(chǎn)出的決定：
IS-LM模型
學習目標
19. 1 總產(chǎn)出的決定
19. 2 商品市場的均衡：IS曲線
19. 2-1 IS曲線的推導
19. 2-2 影響IS曲線斜率的因素
19. 2-3 導致IS曲線發(fā)生位移的因素
19. 3 貨幣市場的均衡：LM曲線
19. 3-1 LM曲線的推導
19. 3-2 導致LM曲線發(fā)生位移的因素
19. 3-3 影響LM曲線斜率的因素
19. 4 均衡國民收入的決定與自動調(diào)整機制
19. 4-1 IS-LM分析中均衡國民收入的決定
19. 4-2 國民收入恢復均衡的自動調(diào)整機制
19. 5 IS-LM模型中的財政政策與貨幣政策
19. 5-1 財政政策
19. 5-2 貨幣政策
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第20章 中央銀行貨幣政策操作
學習目標
20. 1 貨幣政策的最終目標
20. 1-1 經(jīng)濟增長
20. 1-2 物價穩(wěn)定
20. 1-3 充分就業(yè)
20. 1-4 國際收支平衡
20. 1-5 金融市場的穩(wěn)定
20. 1-6 目標之間的沖突
20. 2 貨幣政策操作工具
20. 2-1 一般性貨幣政策工具
專欄 全球降低法定存款準備金比率的趨勢
20. 2-2 選擇性貨幣政策工具
20. 3 貨幣政策的手段變量與中介目標
20. 3-1 什么是手段變量與中介目標
20. 3-2 手段變量與中介目標的選擇標準
20. 3-3 貨幣政策手段變量
20. 3-4 潛在的中介目標變量
20. 4 貨幣政策傳導機制
20. 4-1 投資渠道
20. 4-2 消費者支出渠道
20. 4-3 國際貿(mào)易渠道
20. 5 貨幣政策效果
20. 5-1 貨幣政策時滯
20. 5-2 貨幣政策傳導機制的有效性與貨幣政策效果
20. 5-3 中央銀行獨立性與貨幣政策效果
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第四篇
金融發(fā)展與穩(wěn)定
第21章 金融發(fā)展與金融結(jié)構(gòu)
學習目標
21. 1 金融發(fā)展
21. 1-1 什么是金融發(fā)展
21. 1-2 金融發(fā)展與創(chuàng)新的動因
21. 2 金融發(fā)展中的金融相關比率
21. 3 金融發(fā)展的路徑
21. 3-1 需求尾隨型與供給引導型的金融發(fā)展
21. 3-2 內(nèi)生金融發(fā)展理論
專欄 為什么中國直到20世紀90年代初才正式建立證券交易所
21. 4 現(xiàn)代金融結(jié)構(gòu)
21. 4-1 現(xiàn)代世界金融結(jié)構(gòu)的基本特征
21. 4-2 現(xiàn)代金融結(jié)構(gòu)為什么呈現(xiàn)這樣的特征
21. 5 金融發(fā)展中的金融全球化
21. 5-1 經(jīng)濟全球化與金融全球化
21. 5-2 推動金融全球化的基本因素
21. 5-3 金融全球化未來的發(fā)展
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第22章 金融深化與金融自由化學習目標
22. 1 發(fā)展中國家金融制度的特征及金融抑制
22. 1-1 發(fā)展中國家金融體系的特征
22. 1-2 發(fā)展中國家的金融抑制及其手段
22. 2 貨幣與資本的互補性. 儲蓄與增長的良性循環(huán)
22. 2-1 貨幣與資本的互補性
22. 2-2 儲蓄與增長的良性循環(huán)
22. 3 金融自由化
22. 3-1 金融自由化的好處
22. 3-2 金融自由化的內(nèi)容
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第23章 金融危機
學習目標
23. 1 什么是金融危機
23. 2 金融脆弱性與金融泡沫
23. 2-1 銀行的脆弱性
23. 2-2 金融市場的脆弱性
專欄 狂熱的悲劇--荷蘭郁金香泡沫
23. 3 金融不穩(wěn)定模型與金融危機的形成過程
23. 3-1 費雪的債務-緊縮理論
23. 3-2 明斯基的金融不穩(wěn)定模型
23. 3-3 金德爾伯格的金融危機形成過程
專欄 蓬齊：其人其事
23. 4 貨幣危機理論
23. 4-1 第一代貨幣危機理論
23. 4-2 第二代貨幣危機理論
23. 4-3 第三代貨幣危機理論
23. 5 金融危機的防范
23. 5-1 健全的宏觀經(jīng)濟環(huán)境
23. 5-2 建立合理的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)
23. 5-3 選擇合理的匯率制度和資本項目開放
23. 5-4 有效的金融監(jiān)管
23. 5-5 完善金融機構(gòu)的內(nèi)控制度
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
第24章 金融監(jiān)管
學習目標
24. 1 為什么需要金融監(jiān)管
24. 1-1 外部性
24. 1-2 信息不對稱
24. 2 銀行業(yè)的監(jiān)管
24. 2-1 進入管制
24. 2-2 業(yè)務管制與分業(yè). 混業(yè)經(jīng)營
24. 2-3 資本充足性與《巴塞爾協(xié)議》
24. 2-4 清償能力與風險集中監(jiān)管
24. 2-5 審查
24. 3 資本市場監(jiān)管
24. 3-1 發(fā)行審核
24. 3-2 信息披露
24. 3-3 內(nèi)幕交易與價格操縱
24. 3-4 對資本市場機構(gòu)的監(jiān)管
24. 4 保險監(jiān)管
24. 4-1 對保險條款和保險費率的監(jiān)管
24. 4-2 對保險資金運用的監(jiān)管
24. 4-3 對保險保障基金的監(jiān)管
24. 5 金融監(jiān)管體制：歷史與未來的發(fā)展
24. 5-1 有效金融監(jiān)管體制的標準
24. 5-2 分業(yè)監(jiān)管與統(tǒng)一監(jiān)管
24. 5-3 機構(gòu)型監(jiān)管與功能型監(jiān)管
小結(jié)
關鍵概念
思考練習題
術(shù)語表
索引