銀行信用分析手冊

　　喬納森·戈林在這本《銀行信用分析手冊》中，揭開了影響銀行業(yè)務、銀行分析和銀行評級的語言、概念和地區(qū)性差異的神秘面紗，描述了銀行信用分析的作用，并解釋了它們在實際應用中所采用的方法。是一本關于銀行信用分析和評級的理論與實踐的實用性指南，它引用全球各地的案例（尤其是來自于亞洲的案例）來幫助讀者獲得對銀行信用分析領域的全球視點。喬納森·戈林作為國際銀行信用分析員在湯姆申銀行監(jiān)控機構工作，該公司被普遍認為是一家國際領先的專業(yè)銀行評級機構。此前喬納森長期在亞洲銀行業(yè)工作和研究。作為香港辦事處的副總裁，喬納森的職責范圍涵蓋該地區(qū)一些最不穩(wěn)定的經(jīng)濟中的金融機構。作者曾在許多區(qū)域性刊物上發(fā)表過文章，包括《亞洲華爾街日報》、《商業(yè)亞洲》，以及《公司債券的過渡性指南》。在介紹完本書的寫作過程之后，請允許我在此對本書的結構以及讀者如何最大限度地利用本書來做進一步的闡述。本書的第1章回答的是這樣一些問題：什么樣的人可以被稱為“銀行分析家”？銀行分析家是干什么的？銀行分析家為誰提供服務？有幾種類型的銀行分析家？第2章至第15章是本書的核心。該部分闡述了如何去運用銀行的信用分析，作者以一家金融機構為對象，勾勒了銀行信用分析的流程。這一部分以一些財務報表為起點，并相繼提出了CAMEL模型的五個基本要素。CAMEL模型是評估某一銀行的業(yè)績和資產(chǎn)狀況的主要模型，這為在隨后的章節(jié)中討論風險管理做好了鋪墊。第2章介紹了在對銀行信用進行分析的過程中所需之原始資料，并大體上概括了如何運用這些原始材料進行銀行分析。第3章和第4章都在闡述兩種非常關鍵的財務報表：“損益表”和“資產(chǎn)負債表”。在這部分的內(nèi)容中，對財務報表的功能進行了詳細的闡述—這些財務報表對于開展所有的商業(yè)活動所起到的作用基本上都是相同的，進一步來說，在商業(yè)活動中，我們需要學會逐項查閱“損益表”和“資產(chǎn)負債表”。銀行信用分析和公司信用分析之間的一個不同點在于“現(xiàn)金流量表”，即現(xiàn)金流量表在公司的信用分析中起到非常重要的作用，但是在銀行的信用分析中其作用不甚明顯。第5章則介紹了CAMEL模型，以及世界上先進的或流行的風險分析的流程。第6章和第7章則討論了可盈利的分析，字母“E”在CAMEL模型中代表盈利。第8章、第9章和第10章的內(nèi)容將有助于讀者理解銀行的信譽，即銀行資本的質(zhì)量問題。在第8章中，讀者可以了解到：什么是“可能無法償還的貸款”，以及“為什么這類貸款的存在對于銀行的發(fā)展非常不利”。本章還討論了商業(yè)循環(huán)以及它的“產(chǎn)品”—信用循環(huán)。第9章則討論了資產(chǎn)的質(zhì)量問題，它包括銀行的信用（信譽）文化、銀行自我審視信用的程序、銀行本身的信譽分析政策，以及銀行的貸款組合等內(nèi)容。第10章探討的是從數(shù)學（數(shù)字）的角度分析和講解了如何用一些指數(shù)來進行比率分析。第11章和第12章談論的是被人們過于強調(diào)，但的確非常重要的銀行信？鶴時盡＞嚀謇此擔？11章解釋了資本的定義以及銀行資本的特殊性，更重要的是它不同于股東權益資本和管制資本（這兩個概念常常使人混淆）。第12章中，揭示了風險資本的內(nèi)涵，并介紹了《1988巴塞爾資本協(xié)定》以及1999年對該協(xié)定的修訂意見。第13章和第14章是由戴瑞·斯達賓（DarrenStubing）創(chuàng)作完成的。戴瑞是資本信息部（一家專業(yè)銀行評級機構）的銀行分析師總管。在這部分內(nèi)容中，戴瑞·斯達賓具體闡述了以下幾個問題：資本的流動性，為什么說“資本的流動性”對于銀行的發(fā)展至關重要，以及如何判斷某一銀行的資本具有良好的流動性。在第13章中，他歸納了利率敏感度分析和期限差異分析中存在的技巧。第14章引入了基金問題，并解釋了如何利用各種指數(shù)對資產(chǎn)的流動性進行分析。最后，在第15章中，對“銀行管理”在銀行信譽的維護和加強上所起到的作用進行了深刻分析，并以此結束了對CAMEL圖表的講解。在介紹完銀行信用分析方面的基礎知識之后，第16章至第27章將重點轉(zhuǎn)向了一系列相關問題的探討上來。其中，第16章（有關“風險管理”）揭示了金融機構正在面臨著集中風險，以及銀行信用評級的適用問題。第17章強調(diào)了主權風險（sovereignrisk）與銀行業(yè)務風險（bankingrisk）有著密切的聯(lián)系，同時還指出，要想全面理解銀行或銀行系統(tǒng)，就必須先了解國家主權風險。只有理解這兩者之間的關系，你才能明白為什么國家對銀行業(yè)管理的如此嚴格，為什么國家在銀行出現(xiàn)危機的時候常常給予它們很大的支持。因此，在第18章，作者將筆鋒轉(zhuǎn)向了政府對銀行的金融管制。這種管制的特征是“謹慎性”。文中列舉了最常見的幾種謹慎管制，各國在這種管制上常常各不相同。第19章到第23章討論了“處于困境中的銀行”。新興市場的銀行分析家們對此話題特別感興趣，尤其在剛剛過去的亞洲金融危機的幾年，這種表現(xiàn)非常的強烈。戴瑞就此題目提出了草案?？紤]到這個話題在現(xiàn)階段常常出現(xiàn)在新聞媒體上，尤其是在亞洲國家的新聞媒體上，因此我們對其進行了擴充，我想這樣做是很有必要的。第22章和第23章講的是銀行重組問題：什么是銀行重組，為什么要進行重組，以及重組的通常途徑。第24章談到了資本結構調(diào)整的方法，第25、26章提到了對亞洲國家產(chǎn)生極大影響的幾點經(jīng)驗。第24章和第25章還講到了評級產(chǎn)業(yè)，尤其是有關評級產(chǎn)業(yè)如何對銀行進行評級。第24章縱覽了評級產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，它在金融領域中所起到的作用，它的服務收費標準，以及它在該領域中做出的合理研究和評級服務。第25章還包括了有關評級術語的指南，它可以幫助讀者理解評級標示（如Aaa級、BB級），尤其是在用它們表示銀行信用等級的時候，讀者可以據(jù)此來進行比較。文中還用精簡的篇幅討論了ThomsonBankWatch（在被另一家評級機構并購之前，它曾是世界上最大的專業(yè)銀行評級機構）的評級方法。第26章是有關銀行的固定收益證券分析的簡要介紹。安德魯？の髯齲ˋndrewSeiz）是BankWatch的畢業(yè)生，現(xiàn)任高盛固定收益分析家，感謝他為本書編寫了這一章。最后需要指出的是，沒有網(wǎng)絡時代的到來，任何一本有關銀行信用分析的書都不可能問世，本書中多處資料參考了互聯(lián)網(wǎng)上的文獻，因此，我在第27章簡單介紹了互聯(lián)網(wǎng)是如何影響銀行業(yè)務的發(fā)展和銀行信譽的。

　　喬納森·戈林作為國際銀行信用分析員在湯姆申銀行監(jiān)控機構工作，該公司被普遍認為是一家國際領先的專業(yè)銀行評級機構。此前喬納森長期在亞洲銀行業(yè)工作和研究。作為香港辦事處的副總裁，喬納森的職責范圍涵蓋該地區(qū)一些最不穩(wěn)定的經(jīng)濟中的金融機構。作者曾在許多區(qū)域性刊物上發(fā)表過文章，包括《亞洲華爾街日報》、《商業(yè)亞洲》，以及《公司債券的過渡性指南》。